Jei nuo vaiko gimimo kas mėnesį atidedama po 50 eurų, iki pilnametystės įmokų susidaro 10 800 eurų. Galutinė suma tačiau priklauso nuo to, ar pinigai laikomi be palūkanų, ar dedami į indėlį, ar investuojami. Istoriniame 2008–2026 metų palyginime indėlio ir JAV akcijų indekso rezultatų skirtumas viršijo 41 tūkst. eurų, bet šiandien pradedančiam kaupti žmogui tokio rezultato pažadėti negalima.
Pavyzdžiui pasirinktas 2008 metų lapkritį gimęs vaikas. Skaičiuota, kad kiekvieno mėnesio pradžioje atidedama ta pati suma, o sukaupta vertė įvertinta 2026 metų lapkričio pradžioje.
Šiuo laikotarpiu būta finansų krizės, vėliau rinkos atsigavo, o JAV akcijos stipriai augo. Todėl didelę galutinę sumą reikia vertinti kartu su pasirinktomis datomis, prisiimta rizika ir skaičiavimo apribojimais.
Ta pati įmoka – keturi skirtingi rezultatai
Per 18 metų susidaro 216 mėnesinių įmokų. Bendra jų suma: 216 × 50 eurų = 10 800 eurų.
Galutinę vertę lemia tai, kas su pinigais vyksta visą laikotarpį. Be palūkanų laikomi pinigai nominaliai neauga. Indėlio vertę didina palūkanos, o investicijų vertę keičia rinkos kainos ir gaunamos pajamos.
Istoriniame modelyje rezultatai buvo tokie:
| Taupymo ar investavimo būdas | Bendra įmokų suma | Apskaičiuota vertė laikotarpio pabaigoje |
|---|---|---|
| Pinigai be palūkanų | 10 800 Eur | 10 800 Eur |
| Indėlio modelis | 10 800 Eur | 11 938 Eur |
| Auksas | 10 800 Eur | 30 654 Eur |
| JAV akcijos – S&P 500 su reinvestuotais dividendais | 10 800 Eur | 53 254 Eur |
Indėlio ir JAV akcijų indekso rezultatus skiria 41 316 eurų. Vis dėlto lentelėje pateiktas konkretus praeities laikotarpis. Ji nerodo, kiek uždirbs šiandien pasirinkta investicija, ir nereiškia, kad didesnį rezultatą buvo galima pasiekti be rizikos.
Didesnis skaičius sąskaitoje dar nereiškia didesnės vertės
Per ilgą laiką svarbi ne vien sukaupta suma, bet ir jos perkamoji galia. Prieš 18 metų atidėti 50 eurų turėjo kitokią vertę nei tokia pati suma laikotarpio pabaigoje.
Ankstesnes įmokas perskaičiavus pagal kainų pokyčius Lietuvoje, jų vertė 2026 metų pinigais šiame modelyje sudarytų apie 16 100 eurų. Tai nėra papildomai įmokėti pinigai, o būdas parodyti infliacijos poveikį.
Todėl 11 938 eurų indėlio rezultatas nominaliai viršija įmokėtus 10 800 eurų, bet pagal šį skaičiavimą nekompensuoja viso perkamosios galios sumažėjimo. Laikant pinigus be palūkanų, jų suma nesikeičia, tačiau laikotarpio pabaigoje už juos galima nusipirkti mažiau.
Kodėl pradžia 2008 metais turėjo reikšmės?
Pirmosios įmokos sutapo su pasaulinės finansų krizės metu. Akcijų kainos buvo smarkiai kritusios, todėl už tą pačią mėnesio sumą buvo galima nusipirkti daugiau turto vienetų nei kainoms pakilus.
Palyginus planus, pradėtus 2004–2007 metų lapkritį ir tęstus po 18 metų, apskaičiuotos JAV akcijų indekso vertės siekė maždaug nuo 38 500 iki 51 000 eurų. Vis dėlto visi šie laikotarpiai apima krizę ir vėlesnius rinkoms palankius metus, todėl toks patikrinimas neaprėpia visų galimų scenarijų.
53 254 eurų rezultatas pagal taikytą įmokų modelį prilygsta maždaug 15,7 proc. pastovios metinės grąžos scenarijui. Tai išskirtinai aukštas dydis, kurio nereikėtų laikyti įprastu būsimo kaupimo lūkesčiu.
Galutinė suma neparodo sunkiausių metų
Lentelėje matyti tik laikotarpio pabaiga, o pakeliui investicijų vertė svyravo. Analizuotu laikotarpiu JAV akcijų indeksas eurais, vertinant mėnesio pabaigos kainas, buvo nukritęs maždaug 23 proc., o auksas – apie 36 proc.
Tai nėra didžiausio įmanomo nuostolio ribos. Mėnesio pabaigos duomenys taip pat neparodo visų svyravimų tarp pasirinktų datų.
Reguliariai perkant už vienodą sumą, žemesnėmis kainomis gaunama daugiau turto vienetų. Tačiau pats kritimas negarantuoja būsimo atsigavimo ar pelno. Sunkiausia tampa tada, kai sukaupta suma mažėja, o pinigų prireikia anksčiau, nei buvo planuota.
Ką parodė 10 metų palyginimas?
Trumpesniam laikotarpiui palyginta daugiau priemonių. Nuo 2016 metų lapkričio kas mėnesį atidedant po 50 eurų, per 10 metų įmokos sudarytų 6 000 eurų.
| Taupymo ar investavimo būdas | Bendra įmokų suma | Apskaičiuota vertė |
|---|---|---|
| Pinigai be palūkanų | 6 000 Eur | 6 000 Eur |
| Indėlio modelis | 6 000 Eur | 6 499 Eur |
| Vilniaus biržos indeksas OMX Vilnius GI | 6 000 Eur | 10 651 Eur |
| Auksas | 6 000 Eur | 13 269 Eur |
| JAV akcijos – S&P 500 su reinvestuotais dividendais | 6 000 Eur | 13 554 Eur |
| Bitkoinas | 6 000 Eur | 63 358 Eur |
Didžiausią rezultatą šiame palyginime pasiekė bitkoinas, tačiau jo kaina eurais tuo pačiu laikotarpiu buvo nukritusi maždaug 71 proc. Toks svyravimas ypač svarbus, kai pinigai skirti konkrečiam tikslui ir jų prireiks nustatytu laiku.
Skiriasi ir galutinės vertinimo datos: pagrindinis palyginimas susietas su lapkričio 3 diena, o bitkoinui naudota lapkričio 4 dienos kaina. Taigi visų priemonių vertė nepalyginta tiksliai tuo pačiu momentu.
Mokesčiai ir pasirinkta priemonė pakeistų rezultatą
Lentelėse neįvertinti komisiniai, fondų valdymo mokesčiai ir galimi valstybei mokami mokesčiai. Dėl jų realaus investuotojo sukaupta suma galėtų būti mažesnė.
Į S&P 500 indeksą tiesiogiai neinvestuojama: jo rezultatą stengiamasi atkartoti per fondus ar kitas investicines priemones, turinčias savo sąnaudas. Aukso skaičiavimui šiame modelyje naudotos ateities sandorių kainos, todėl rezultatas nėra tiesioginis fizinių aukso luitų pirkimo skaičiavimas.
Indėlio vertė apskaičiuota pagal kintančias vidutines palūkanų normas. Tai nėra konkretaus banko pasiūlymas, galiojęs visus 18 metų.
Ką iš šių skaičių verta pasiimti tėvams?
Artėjant šventėms ilgalaikis kaupimas gali tapti dar vienu būdu prisidėti prie vaiko ateities. Vis dėlto įspūdingiausia lentelės eilutė neturėtų būti vienintelis argumentas renkantis.
Svarbūs ir šeimos finansiniai įsipareigojimai, galimybė reguliariai atidėti pinigų, priemonės sąnaudos ir tai, kaip būtų elgiamasi, jei investicijos vertė smarkiai sumažėtų. Ankstesnis didelis augimas nepanaikina būsimo nuostolio galimybės.
Šiame pavyzdyje tiksliai žinoma viena suma: po 50 eurų per mėnesį per 18 metų sudaro 10 800 eurų įmokų. Kokia bus galutinė jų vertė, priklausys nuo pasirinkto būdo ir ateities aplinkybių, kurių šiandien niekas negali tiksliai numatyti.
